Il calo dei finanziamenti globali nel 2022 prepara il terreno per un altro anno difficile

Mentre cala il sipario sugli investimenti in capitale di rischio nel 2022, le revisioni sono in arrivo e sono contrastanti.

Gli investitori in venture e growth in società private hanno ridotto significativamente il ritmo degli investimenti nella seconda metà del 2022, segnalando un clima di finanziamento più lento all’inizio del 2023.

Ad essere onesti, il 2021 è stato un atto difficile da seguire. Le startup in rapida crescita sono state inondate di capitali e le aziende tecnologiche sono diventate pubbliche con valutazioni elevate. Acronimi come SPAC e NFT erano biglietti d’oro per incassare. Ogni tipo di investitore aveva un ruolo da svolgere e c’erano tutte le ragioni per credere che il sontuoso spettacolo sarebbe continuato nel 2022.

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Ma i dati sui finanziamenti dello scorso anno dicevano il contrario. Secondo un’analisi dei dati di Crunchbase, nel 2022 i finanziamenti di venture capital globali hanno raggiunto i 445 miliardi di dollari, segnando un calo del 35% anno su anno rispetto ai 681 miliardi di dollari investiti nel 2021. Ma nonostante il contesto di finanziamento più lento nel 2022, lo scorso anno gli investitori hanno speso 100 miliardi di dollari in più rispetto ai 342 miliardi di dollari investiti nel 2020.

Le indicazioni che il 2021 potrebbe essere un'anomalia nel contesto dell'aumento più misurato dei finanziamenti globali nel corso degli anni invece di una nuova, inebriante normalità, si sono sviluppate abbastanza rapidamente nel 2022. Il crollo del mercato azionario, i licenziamenti di massa nel settore tecnologico e il collasso delle criptovalute hanno lasciato molti investitori e startup in difficoltà per eguagliare i livelli del 2021. successi. All'improvviso 445 miliardi di dollari di finanziamenti di venture capital globali in un anno non sembrano poi così male.

Gran parte del calo del 2022 è stato ponderato nella seconda metà dell’anno. I finanziamenti nel quarto trimestre sono stati leggermente inferiori a quelli del terzo trimestre, che erano già diminuiti in modo significativo, in particolare per quanto riguarda i finanziamenti nella fase finale.

I finanziamenti del quarto trimestre sono stati pari a 77 miliardi di dollari, in calo del 6% trimestre su trimestre e del 59% anno su anno, il più basso dal primo trimestre del 2020, quando furono investiti 70 miliardi di dollari.

Poiché ciascuna fase di finanziamento attrae investitori distinti e viene influenzata in modi diversi durante la recessione, esaminiamo i finanziamenti per ciascun trimestre per fase.

Il finanziamento iniziale è stata la fase di finanziamento meno colpita dalla recessione dello scorso anno.

Il quarto trimestre è stato il primo trimestre del 2022 in cui i finanziamenti nella fase iniziale sono diminuiti rispetto a un anno dopo l’altro. I finanziamenti iniziali sono ammontati a 7 miliardi di dollari nel quarto trimestre, in calo del 35% su base annua. Il terzo trimestre del 2022 è stato stabile anno su anno, ma i primi due trimestri sono stati superiori a quelli dell’anno precedente.

I finanziamenti nella fase iniziale sono stati pari a 31 miliardi di dollari nel quarto trimestre, in calo del 54% su base annua. Anche il terzo trimestre è stato un trimestre di finanziamento molto più lento, in calo del 39% su base annua. In precedenza, il primo trimestre era in rialzo e il secondo in ribasso di meno del 10% rispetto all’anno precedente.

I finanziamenti di serie B sono diminuiti di una percentuale maggiore rispetto ai finanziamenti di serie A negli ultimi due trimestri.

La riduzione dei finanziamenti nella fase finale è iniziata nel secondo trimestre del 2022 ed è continuata per ogni trimestre consecutivo.

I finanziamenti per la fase avanzata e la crescita tecnologica sono stati di 40 miliardi di dollari, in calo del 64% su base annua nell’ultimo trimestre, rispetto ai 110 miliardi di dollari del quarto trimestre del 2021 e stabili trimestre su trimestre secondo un’analisi dei dati di Crunchbase.

Come previsto, anche la creazione di unicorni ha subito un rallentamento nel quarto trimestre, quando solo 22 nuove società di unicorni si sono unite al Crunchbase Unicorn Board. Questo è al di sotto del conteggio trimestrale più basso dal primo trimestre del 2020 con 23 nuovi unicorni.

I nuovi unicorni nei trimestri di punta del 2021 hanno contato oltre 150 aziende che si sono iscritte ogni trimestre.

Il settore del venture capital dovrà affrontare la resa dei conti nel 2022.

Nei giorni pesanti della pandemia del 2021, le startup che sono cresciute più rapidamente sono state premiate con abbondanti capitali. Un numero record di start-up tecnologiche sono diventate pubbliche ben al di sopra delle loro ultime valutazioni private e sono balzate alle stelle. Lo slancio per le IPO di società di acquisizione per scopi speciali ha raggiunto il picco e ha raggiunto 613 quotazioni. Migliaia di acquirenti hanno acquistato NFT per un valore di milioni di dollari. E Bitcoin ha raggiunto il picco di 65.000 dollari nel novembre 2021.

Il capitale delle società private proveniva da una serie di investitori; le società di venture capital con tasche più grandi, i fondi sovrani, i private equity e gli hedge fund si sono impegnati maggiormente nella tecnologia privata, mentre gli investitori aziendali si sono rivolti all’innovazione in parte finanziando aziende tecnologiche innovative.