Come l'indicizzazione diretta potrebbe funzionare per te

L’efficienza fiscale è l’obiettivo principale di molte nuove offerte di indicizzazione diretta, ma comportano molti avvertimenti.

Approfitta di una strategia di investimento a cui in passato avevano accesso solo gli investitori istituzionali o con un patrimonio netto molto elevato. Aumenta il rendimento al netto delle imposte del tuo portafoglio di investimenti. Costruisci il tuo fondo indicizzato per investire in ciò che conta per te. Si è tentati di respingere queste affermazioni di marketing come iperboli, tranne che provengono da alcuni dei nomi più noti e rispettati nel mondo degli investimenti, tra cui Fidelity, Schwab e persino Burton Malkiel, autore del classico degli investimenti A Random Walk Down Wall Strada.

La fanfara riguarda una tendenza controversa: un numero crescente di società di investimento ora offre agli investitori di Main Street una strategia chiamata indicizzazione "personalizzata" o "diretta" che in genere richiede l'acquisto e la negoziazione di azioni direttamente, imitando un indice. Le società di investimento e i consulenti offrono da tempo questa strategia ai ricchi dietro una commissione di gestione annuale che spesso supera l’1% del valore del portafoglio. Ma ora, grazie al trading senza commissioni, ai programmi di supercomputer intelligenti e alla possibilità di acquistare frazioni di azioni, almeno tre aziende – Fidelity, Schwab e Wealthfront – stanno riconfezionando il servizio per gli investitori indicizzati attenti ai costi. Le nuove offerte ti consentono di dilettarti nell'indicizzazione personalizzata con portafogli piccoli fino a $ 1, per commissioni che vanno da $ 4,99 al mese allo 0,4% all'anno (vedi la tabella seguente).

Esistono due tipi principali di questi nuovi programmi. Uno si concentra sulla personalizzazione del portafoglio consentendoti di investire in panieri tematici di singoli titoli – ad esempio aziende di energia verde – o di personalizzare un indice più ampio eliminando società a cui potresti obiettare o in cui detieni posizioni importanti altrove. L’altro tipo, che in genere consente una minore personalizzazione, è incentrato sull’efficienza fiscale, focalizzato sulla raccolta delle perdite sugli investimenti per compensare guadagni o entrate e ridurre la bolletta il 15 aprile.

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Perché non scegliere le azioni da solo? Pochi investitori medi hanno il tempo e le competenze per acquistare e gestire potenzialmente centinaia di azioni in modo da replicare un indice o per scambiare costantemente azioni in perdita con emissioni simili per bloccare le perdite fiscali.

Qualsiasi nuova offerta di Wall Street dovrebbe essere esaminata attentamente. E questo ha molti critici: Rick Ferri, consulente finanziario e presidente del John C. Bogle Center for Financial Literacy, mette in dubbio le commissioni e si chiede se i portafogli personalizzati potrebbero rendere più difficile spostare le risorse dal fornitore che ha creato i portafogli personalizzati. indice.

Per quanto riguarda l’efficienza fiscale, gli investitori dovranno soppesare qualsiasi vantaggio rispetto alla maggiore complessità delle loro dichiarazioni dei redditi: Schwab (che richiede ai potenziali nuovi clienti di avere una consulenza gratuita con uno dei suoi consulenti) avverte i suoi investitori di indicizzazione personalizzata di aspettarsi tasse 1099 moduli che possono superare le 50 pagine, ad esempio. E alcuni investitori individuali potrebbero considerare l’investimento minimo presso Schwab e Wealthfront – 100.000 dollari – un valore elevato.

Quali documenti fiscali devo salvare e quali distruggere?

Persino i promotori, tra cui il colosso della ricerca sui fondi Morningstar, che prevede di lanciare un programma di indicizzazione diretta da vendere tramite consulenti alla fine del 2022, ammettono che questi nuovi indici non sono per tutti. Daniel Needham, presidente di Wealth Management Solutions di Morningstar, esorta gli investitori a proteggere innanzitutto i propri risparmi primari costituendo un fondo di emergenza e utilizzando conti di risparmio previdenziale fiscalmente agevolati per investire nel comprovato mix di azioni e obbligazioni a basso costo fondi indicizzati. Una volta fatto ciò, afferma che ci sono tre ragioni principali per cui un investitore potrebbe prendere in considerazione un indice personalizzato:

Preferenze. Sebbene esistano già più di 10.000 fondi comuni di investimento e fondi quotati con quasi ogni mix immaginabile di azioni, alcuni investitori potrebbero preferire creare un portafoglio di azioni individuali per affrontare preoccupazioni etiche o di altro tipo. La personalizzazione potrebbe essere limitata, tuttavia. I clienti dei FidFolio gestiti da Fidelity possono eliminare fino a cinque titoli o due settori dai portafogli preimpostati di Fidelity; per ora, i clienti di Schwab possono escludere solo tre titoli dopo aver selezionato un portafoglio. Un'eccezione è Wealthfront, che offre ai clienti la possibilità di eliminare un numero illimitato di azioni dal proprio indice personalizzato.